股市基本面分析的五大要点

| 广辉

股市的基本面分析,是我们用来判断股市运行估计的一个重要组成部分,那我们知道有哪些吗?下面是小编整理的股市基本面分析的五大要点_基本面分析哪些方面,仅供参考,希望能够帮助到大家。

股市基本面分析的五大要点

一、分析宏观经济

从长远的角度考虑,股市的走向是由国家经济发展水平以及经济的繁荣程度所决定的,国家经济发展决定股市长期走向,而股市的走向反过来也会反映出国家经济发展状况,所以很多人说股市是经济的晴雨表。我们可以从发达国家的股市趋势来看,这些国家的股市变化趋势往往都是和经济周期大体保持一致的,经济繁荣,那么企业经营就会比较好,赚的钱多,股价就会上涨,反之,股价就会下跌。而之所以把股市称为是宏观经济的晴雨表,还有一个原因在于股市往往会前提表现出经济周期的时限。

对于长期的投资者来说,宏观经济是必须要考虑的一个重要因素,而对短线投机者来说,这一点则是完全可以忽略的。

二、分析利率水平

利率水平对股市的影响同样很大,当利率上升,股市中的一部分的资金进入到银行,资金的流失会导致股市的下跌,同时,由于利率上升,企业的资金使用成本就会增加,利润也就会降低,这也会导致公司股价下跌;反之,当利率下降,企业资金使用成本降低,利润增加,同时资金从银行流入到股市,必然也会导致股市整体的上涨。

三、分析通货膨胀

通货膨胀是一把双刃剑,对股市来说也是有利有弊,因为它既能抑制市场,同样也能刺激市场,但是总体来说,影响是弊多利少,会导致股市泡沫增加。在通货膨胀的开始阶段,货币的使用将会刺激生产消费,这样会增加企业利润,促使股价上涨,但是,通货膨胀一旦达到一定的程度之后,必然会导致利率的上涨,进而引发股市的下跌。

四、分析政治因素

一个国家的重大政治事件、与别的国家之间的关系、重要人物的变更等等,这些都可能会引发股市的大动荡,所以平时我们也要多关注时政新闻。

五、分析企业质量

这一点是针对股票的基本面分析,其着手点主要是公司的财报,通过市盈率、市净率、每股净资产等等各项财务指标来分析公司的盈利状况以及发展的可持续性,并且判断当前股价的高低,进而决定什么时候买入,什么时候卖出。

史上最全股票基本面分析方法

对宏观基本环境的分析

宏观基础环境主要包括政治因素、经济政策及汇率利率3个方面。

(1)政治因素

政治与经济具有相关性,国际政治事件的发生和政治活动的举动,通常都会对国际经济形势产生较大的影响,从而造成股价的波动。就国际来讲,国内重大政治活动的发生同样对股价会产生影响,不过影响的范围主要局限在国内股市。例如国家政治策略的调整变动、国家重大政治会议的举办以及国家相关法律法规的出台等,都会对本国的股市造成一定的影响。

国际重大政治事件的发生同样会导致股价出现明显的波动,投资者可以根据不同的政治形势判断出相关公司的股价行情走势,从而采取相应的投资策略。例如两国外交关系的改善会有利于吸引跨国公司的投资,投资这些跨国公司的股票就有可能获利:相反若两国外交关系紧张,会导致相关跨国公司的股票下跌。如果发生战争或军事冲突,那么就会导致国家的政治经济不稳定,股市自然会受到影响,导致股价下跌。但是,对军工行业股的影响却不大,军工股价很有肯能会上涨。

(2)经济政策

政治因素在导致股市环境变化的同时会造成人们心态上的变化,从而对股价产生影响。而经济政策则会直接对相关企业的利益产生影响,这种影响更为明显,更加突出。

比如在不同的经济阶段,国家会颁布不同的相关产业政策、税收政策和货币政策。在产生政策方面,对不同行业又有不同的态度。重点扶持的相关行业股价就会被抬高:哪些进行约束限制的行业股价就会相应走低。而货币政策的调整会引起市场利率的变化。股价就会相应发生变化。税收政策也能够反映出国家对哪些行业实行倾斜政策,相应行业的公司就能享受到减免税等优惠政策的支持,公司前景被看好,股价上升便指日可待了。

(3)汇率利率

汇率主要是通过进出口行业的发展变化间接地影响股市。本国货币升值有利于进口不利于出口,相反,本国国币贬值有利于出口而不利于进口,这回影响相关行业的赢利情况,间接引起股价的涨跌。例如,对于出口公司而言,本国的汇率提高会导致外币贬值,公司产品的竞争力就会下降,股价下跌;反之股价上涨。另外本国的汇率降低,外币升值。有些公司的产品在国内销售,但产品的原料需要进口,那么外币升值就会加大原料进口的成本,股价随之下跌;反之股价上涨。同理,我们也可以对利用国内的原料进行加工和生产,再将产品出口的行业进行同样的分析。

利率同股票价格成反比关系,即提高利率会导致股价下跌,降低利率会导致股价上涨。一方面,利率的变化可以影响银行存款的吸引力,两者成正比关系,即利率上升,银行存款的吸引力增强,投资股市的资金相应减少,造成股市不活跃,股价相应下跌;利率下降,银行存款减少股市资金流通量增大,股价上涨。另一方面,利率变化也会对股息有影响,两者成反比关系,即利率上升股息降低,企业贷款成本提高,生产成本就高,搞死利润和分红就会减少,股价下跌;相反,利率下降股息上升,股价上涨。

2、对公司所处行业的分析

公司行业分析,就是在对公司本身进行分析时,同步分析其所属行业的基本性质和基本情况。通过对行业性质、生命周期和板块3个方面进行分析,可以了解在不同行业性质和行业声明周期中,产品生产、行业状况及赢利能力等方面的共同特点,以便于对所选行业进行有效的投资。

(1)行业性质分析

公司发展状况与其所属行业密切相关,在同期的经济发展环境中,经济政策对油的行业又利,对有的行业不利。例如,近几年的IT行业和高新技术产业均受到市场的青睐和国家政策的大力支持,这些行业都有较好的发展趋势,对于那些粗放型且严重污染环境的行业,其投资价值将会逐渐降低。因此,行业性质会对股价产生一定的影响,我们可以通过以下3个方面对行业性质进行分析。

分析公司产品的商品形态。产品的商品形态是属于生产资源还是消费资源,对经济发展的影响是不同的。一般来讲生产资源对经济发展的要求更为敏感,容易产生波动;而消费资源所受影响较小,尤其是对日常生活的必需品而言,几乎没有什么影响。

分析公司产品的需求形态。产品的需求形态主要包括产品的销售对象和销售范围。不同的销售对象对产品的质量及档次要求不同。通常高端产品和奢侈品容易受到经济形态变化的冲击。对销售范围而言,内销产品与国内政治经济相体密切相关,外销产品则会受到国内外政治经济的双重影响。

分析公司产品的生产形态。产品的生产形态主要是从劳动密集型、资本密集型和知识技术密集型3个方面来区分。随着科学技术的发展,知识技术密集型的生产形态发展越来越快,地位也越来越高,发展前景远大,投资价值较高。不同的生产形态在社会经济发展的不同时期和不同的环境下,其投资价值是不同的。

基本面分析哪些方面

1、分析立场

投资者对汇市的基本面分析与股市的不同。股市的基本面分析,除了要对宏观的国家经济政策进行评价之外,还需要对企业出台的相关融资策略、鼓励分配政策、经营状况等进行分析才能得出股价的变动趋势。由于汇率的变化是两个国家之间整体经济状况变化的结果,所以在对汇市进行分析时,投资者要从整体上即宏观上去分析国家的政治经济局势,而舍弃微观的经济状况分析。

2、分析经济数据

投资者对外汇走势的基本面分析,就是对国家一系列经济数据的分析。不同的国家与外汇汇率变化相联系的经济数据是不一样的。应该掌握各个国家基本面的数据名称和这些数据的变化对汇率的影响。 投资者面对众多的数据,不是每一个都要求对其进行分析,投资者要学会根据当前的世界政治经济局势,从零碎的消息和数据中找到市场的热点。在对基本面进行分析时, 主要分析这些市场的热点就可以了。但投资者要注意,市场的热点并不是固定不变的,随着政治经济环境发生变化,热点也会随着发生变化。例如,美国一向看重的贸易赤字,在当今利率升高可以吸引国外资本流入的情况下,对美元的影响就不如前一段时间强了。

3、现在的热点问题

不同的国家我们关注的热点问题是不一样的。例如美国,投资者应该关注利率的走势(目前美国正处在加息周期,步伐的快慢影响着美元的走势)、贸易赤字、就业报告、资本流入、季度GDP等,英国应关注通货膨胀率和降息的预期,欧元区应关注欧元区经济增长率、物价指数等,日本应关注经济增长、人民币升值的预期等。另外,还应该关注世界上的一些信息,包括石油价格问题、台海局势、朝核问题等。

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