本科证券投资论文
证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。下文是小编为大家搜集整理的关于本科证券投资论文的内容，欢迎大家阅读参考!
本科证券投资论文篇1
浅谈证券公司财务管理风险监测与防范措施
经过二十余年的发展，我国的金融市场已初具规模，证券公司作为金融市场重要的融资渠道，已成为了现代经济的重要部分。但有些证券公司财务管理不规范、财务控制失效，甚至不惜冒着法律和道德风险，通过公司内部关联交易、不适当运用会计政策、不公允的转让和出售资产等手段，操纵公司利润，粉饰会计报告，通过信息的不对称欺骗投资者。
一、证券公司财务管理风险的基本特征
(一)财务管理的工作缺乏重视
证券公司的管理者在管理理念上存在一些问题。比如： 家族式管理的用人唯亲，证券公司所有权和经营权未能相分离的问题。证券公司的管理者把重心都放在如何提高证券公司的利润收入，忽略财务管理制度层面建设，造成内部财务管理不规范且存在诸多问题。证券公司的财务不能良性发展，势必会造成证券公司在日后发展中想要施展相关的战略的时候会被财务问题掣肘。当前社会发展进程加快，市场环境瞬息万变，如果一个证券公司财务体系不坚固，就会影响到其日后发展，作为证券公司管理者应该充分重视证券公司财务管理工作。
(二)财务管理的基础环节薄弱
证券公司大多管理基础环节薄弱。首先，没有科学化的资金预算。大部分证券公司在财务管理过程中，领导意图常常起着决定性作用;另外资金流量和利用大多是根据以往经验进行资金的筹集、使用，没有建立起以科学的分析、规划为管理依据的资金管理体系，对证券公司的资金需求量、使用量缺少长远眼光。其次，缺乏执行力。既便有些证券公司建立了科学、有效的预算管理体系，但由于领导意图有别、触及到部门利益及员工责任心不强等因素，预算未能在实际管理时得到很好的执行。并且，预算如果偏离实际收支，没有针对差异得到认真的分析及修正，以致预算制度形同虚设。再次，内部监管没有起到应有效果。由于有些企业领导采取一言堂管理，内部审计缺乏独立性，使企业内部监管无法有效运作，更无法为企业股东进行决策提供必要的建议。
(三)财务管理的机构设置不健全
首先对现金的管理比较随意是大部分证券公司存在的问题，比如没有确定现金的最佳持有数量，也没有对证券公司日常现金使用做好规划和编制，这会造成资金闲置或不足。
证券公司的日常现金流量要控制在一个合适的度之内，这个度需要结合证券公司的自身实际情况决定，并非是现金越多越好，也并非现金越少越好。现金持有量过多，会造成资金闲置; 现金过少也不能应对开展日常活动所需。如果财务管理制度建设得当，资金会得到最大限度的使用，这也会加快资金的流转速度。
证券公司在针对应收账款这一项管理如果不进行严格的把控，会让证券公司日后面临尾大不掉的局面，如果应收账款不能及时收回，那势必会形成呆账、坏账的可能，这无形中会增加证券公司的财务风险。我们不得不面对的一个问题，证券公司在经营过程中，赊销是常有的固态，这其实是一把双刃剑虽可以增加证券公司的销售额，但是也会让证券公司账款周转周期变慢，资金无法灵活周转。最后证券公司对于存货也没有进行科学有效地管理。如果不能很好的制定存货计划和相关制度，则不能对存货进行合理的资源配置。
二、证券公司财务管理风险的监测方法
(一)专家意见法
专家意见法是利用专家的专业经验对证券公司的财务风险进行监控。它的作用是量化那些普通人不能进行量化的财务风险事项，岁财务风险监控进行定性的分析，以此增强监测准确性。
(二)财务报表分析法
由于能够反映证券公司的各项财务指标，财务报表分析法通过对财务指标的计算，能够准确地搜寻和判断财务风险，这种方法符合工作人员的思维模式，但是需要专业人员进行操作。
(三)指标分析法
指标分析法是通过收集数据，建立指标体系，并进行分析，它与财务报表分析法类似，能够从分析结果中找到财务风险的隐患，但是需要提前设定临界值来代表风险临界值。
三、证券公司财务管理风险的防范措施
(一)树立财务管理风险意识
担保公司首先要向领导和各级管理人员的思想统一认识，重视会计在预防在公司安全风险和岗位设置，人员编制的重要作用。然后根据本公司以及员工的情况制定相应的提高人员素质的计划改善大家职业道德。最后，要依靠培训和学习，及时发现问题，防范风险，提升其业务水平。领导层是证券公司的核心人员，首先领导层应该高度重视财务管理工作，树立牢固的财务意识。然后对证券公司财务人员做好宣传工作，提高证券公司整体财务意识，规范财务管理工作的秩序。管理者应主动学习相关理论知识，在决策时科学地运用财务管理方法，并且将在日常工作中贯彻财务管理理念，使财务工作顺利合理的进行。其次要明确各个岗位人员的岗位职责，不能越权办事，各个岗位之间要形成相互监督机制，发现问题要及时上报上级，及时处理。
(二)构建财务管理风险识别、评估、预测体系
对于财务集中管控体系建设，必须构建符合国家法律法规的财务管理制度。提高业务流程的规范化程度以及内部财务监督机制。良好的内部监督机制是完善财务集中管控体系的基础和保障。房地产证券公司下属项目众多，财务需要处理的事项较分散，使得财务监督的难度和工作量都较为庞大。对此，证券公司要将财务监督的主次、轻重进行划分。实行重点监督，定期检查的监督管理办法。财务集中管控重点内容可以设为： 会计的核算、财务报表审核、资金流动审核等关键财务审核工作。证券公司预算的制定要符合证券公司长远的战略布局和近期的资金流动现状。
在当前经济环境下，坚持以风控为先，收支平衡，合理发展的原则。同时，结合证券公司所在城市的发展情况以及房地产发展宏观和微观信息，完成整体性的财务预算管理。实现业绩、绩效、预算相结合的财务控制体系，合理的运作资金的流向，优化证券公司资源配置，推动证券公司整体的预算管理。为保证统一预算管理的执行程度，财务部应结合公司上年度资金流动方向，创建预算执行分析反馈系统。在实际工作中，加强与证券公司的财务信息交流，市场现状交流，及时提醒风险状况，强化预算编制的科学性，统筹风控与发展的统一。
在具体工作制度上，总部可以召开半年、年度预算分析会，各证券公司结合上季度、年度的财务报告进行预算分析，通过后再进行预算处理。证券公司财务体系的战略性调整，加强对其财务状况和资金流量的监管。当前，证券公司构建财务管理团队两种模式： 一种是总部直接派遣财务人员入驻; 另一种是实行财务管理的集中核算。
财务人员委派方式是指总部通过向证券公司派遣财务人员，通过网络系统进行财务工作的管理，与总部财务进行对接。这种财务人员可以通过校招和社会招聘选拔，属于借调性质，占用总部编制，向总部财务领导负责。另一种是实行集中地财务集中核算，证券公司设立财务报账人员，只有使用权限，没有批复和决定权限。限定范围外的资金流动项目需要获得总部财务部的单子签章方可进行; 总部设立专门的核算处理中心，负责领导、规划、处理一切财务实务。
(三)建立预算管理体系
保证公司会计部门在日常核算会计数据的基础上，结合相关的统计研究数据进行动态分析。证券公司的财务业务活动分析，是建立在信息数据库的各种风险指标的基础上，根据可能出现的量的分解和定性分析。然后根据自己的经营状况和金融风险的结果，分解为业务风险、信用风险资产、金融风险、支付风险。根据对比信息分析，建立相关的一般风险和显着风险指标体系，并及时发出警告。如果要分析一个更大程度的信贷风险资产，会计部门根据特定类型的证券、期限、金额作为一个储备账。最后，对证券公司会计信息跟踪和分析的分析，及时记录信息库的信用风险。这样我们就可以充分发挥会计的分析、监控等功能作用，通过风险管理来分析每一笔证券，了解整个证券公司的资产运行状况。
四、结论
最为资本市场运作的重要组成部分，证券公司具有资本密集、知识密集，信息化高度密集的发展趋势。随着证券公司规模的扩大，分支机构数量的增加，其在财务管理风险也出现了一些新特征，需要财务工作人员在经济活动中严格遵循会计准则的有关规定，加强会计信息监督与披露工作管理，防范经营风险。证券公司在市场经济发展过程中，应充分发挥财务管理在防范金融风险的作用，维护金融经济秩序的安定，为公司经济持续平稳健康发展提供保证。
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本科证券投资论文篇2
我国商业银行资产证券化的思考
资产证券化最早出现在美国，多年来这一市场的规模不断扩大，产品种类也日趋丰富，证券化市场逐步走向成熟。然而美国次贷危机的爆发，进而引发了全球性金融危机，在这种情况下我们不得不对资产证券化进行反思。和发达国家相比，我国资产证券化起步比较晚，从1992年海南三亚市开发建设总公司开始房地产证券化起，直到中国建设银行才以信贷资产为支持，发行了第一期资产证券化产品。由于发展时间短，目前国内这一市场还很不成熟，如何理解资产证券化的优势和风险以便在未来发展中合理运用这一金融工具，是亟待思考的问题。
一、我国商业银行资产证券化存在的问题
从我国商业银行发展资产证券化的历程及现状分析，目前我国商业银行试行资产证券化主要存在的问题：
资产证券化主要集中在住房抵押贷款证券化和不良资产证券化。入池资产的选择范围较小，品种单一，属于较简单的资产证券化产品。而在美国等发达国家，MBS产品多样，类型繁复，既有简单易行的抵押过手证券，又有表现形式多样化的担保抵押证券，还有发展成熟的剥离式担保证券。
(一)市场法律障碍较多
我国目前还没有建立资产证券化所需要的专门的法律，大部分法规都是临时性的，法规颁布级别不高。而要妥善解决资产证券化过程中所涉及的会计、税收问题又是能否成功证券化的关键，证券化资产的合法性、赢利性和流动性，投资者的风险控制都需要强大的立法作为保证。其次《公司法》、《证券法》对发行债券的条件作出了严格限定，但目前的SPV很难满足法律规定的条件。
(二)缺乏资产证券化风险管理意识
尽管资产证券化有助于商业银行解决贷款期限错配风险并充实资本金，但仍然会增加银行经营的系统性风险。资产证券化作为一项重要的金融创新，本身就具有虚拟性、杠杆性、复杂性、连锁性以及系统性等特点，但其“双刃剑”的作用会使银行风险管理的难度加大。我国资产证券化业务刚刚走上起步阶段，商业银行目前关注的重点主要放在了如何利用该创新工具转移信用风险上，忽视了我国资产证券化市场基础十分薄弱，缺乏监管经验和相关法律、会计制度保障等现实情况。
(三)中介服务机构不完善
资产证券化涉及到多家中介服务机构，其中资产评估机构和资信评估机构是最重要的中介机构。然而，在我国资信评估业还属于新兴行业，信用评级制度不完善，证券评级业整体运作不规范，没有一个统一的评估标准，难以做到独立、客观、公正地评估，甚至可能为了推行证券化肆意美化资产，随意提高其信用级别。资产评估和资信评估业还远不能满足资产证券化对它们的要求，必然影响资产支持证券的市场接受程度，从而在一定程度上影响资产证券化的顺利进行。
二、对我国商业银行资产证券化的建议
(一)加强资产证券化的风险防范
风险与盈利是共存的，再二者的博弈中，商业银行为自身发展就需要需求一个针对自己来说风险相对较小而盈利相对丰厚的交点，这是一个复杂艰难的选择。我国商业银行资产证券化的风险不仅包括其作为发起人的风险也包括现代金融环境中作为投资银行的风险。我国应强化资产证券化活动的系统性监管：要从基础资产的产生到资产池的评估，再到证券的发行和交易的全过程进行监管。目前，我国银行、证券和保险分别由银监会、证监会和保监会行驶监管职能，不利于对资产证券化活动进行系统性、全过程监管。银、证、保三家机构应建立协调和对话制度，定期、不定期地就监管中的一些重大问题进行协调，研究对策，使资产证券化活动各环节的监管到我，防范风险于未然。
(二)加强资产证券化市场建设及监管
制定与之相配套的健全的法律法规体系是资产证券化得以健康发展的重中之重。政府应当根据资产证券化运作的具体要求及金融市场发展的特点出台一部资产证券化的法律法规，并对现有的与实施资产证券化有障碍的法律、法规进行修改、补充和完善。还应该改革税法，对不良资产证券化予以税收优惠，豁免特殊目的公司和信托机构缴纳实体所得税，避免对投资者、发起人和特殊目的实体的双重征税，对于发起人在不良资产证券化过程中因折扣销售而产生的损失应从应税收入中扣除。为今后开展各类资产证券化业务提供有力的法律保障。
(三)建立和完善信用评级制度
只有完善信用评级制度及其运作，才能使资产证券化顺利进行，降低证券化成本。规范金融中介机构的运作势在必行。对于目前我国的一些金融中介机构，政府应当出台相应的规章制度进行规范，杜绝信用评级工作中弄虚作假、乱收费等道德风险的发生同时，可以考虑设立专业从事证券化信用评级服务的机构，或选择国际上运作规范的具有较高资质和声誉水平的金融中介机构，参与到我国的资产证券化业务中来，以建立一个客观、独立、公正、透明的信用评级体系。