证券毕业论文发表
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。下文是小编为大家搜集整理的关于证券毕业论文发表的内容，欢迎大家阅读参考!
证券毕业论文发表篇1
浅析中国证券市场的现状与对策
摘要：经济全球化日益发展，世界各国证券市场越来越完善，推动中国证券市场加快了步伐。本文着重聚焦中国证券市场的现状，分析中国证券存在的问题，如投资品种单一化、上市企业质量较差、上市操作不规范、证券商实力薄弱、法律法规不健全等，并针对问题一一提供发展对策。期望本研究能够为相关同行研究中国证券市场提供可操作性建议。
关键词：中国证券市场;现状;问题;对策
1中国证券市场的现状
1.1规模显著扩大
伴随着我国改革开放深度不断加大，尤其是加入世贸组织后，我国经济的开放程度明显提高，推动了我国证券市场的规模进一步扩大。具体来看，主要表现有：不少境外投资者也纷纷转移资金到中国，并对中国的证券进行投资。尤其是当前，我国已执行改革开放政策，力图将外拓投资者的市场占比由4%提升到15%;为了更好地参与中国证券市场，减少证券投资风险，越来越多境外券商开始在中国投资设立专门管理境内投资的分支机构，从而使得中国证券市场与境外证券市场逐渐接轨;国内不少实力雄厚的企业已设立了境外分支投资机构等。据相关数据统计结果显示，迄今为止，深沪两地上市企业已高达2400多家，上市股票市价总值已超过2万亿元，且扩大趋势显著。
1.2市场竞争日益激烈
我国证券市场在道路上遭遇了激烈的市场竞争危机。这主要受竞争格局影响。其具体表现有：各国投资者开始立足全球发展的角度评价证券市场的可持续发展能力与投资价值，不同行业投资者也开始评估投资效益，致使各国证券市场积极开发“亮点”吸引投资者，在这种情况下，我国实力强盛的企业纷纷“移居”海外，并在海外上市;据统计，共有83家中国企业在海外资本市场完成IPO，合计融资约1199.56亿元，IPO数量与融资额同比分别上涨40.68%与91.74%;我国通讯设备、电子交易系统等投资价值较高的行业发展速度比发达国家落后，使得国内外投资者倾向于投资境外发达证券市场，其中，腾讯、阿里巴巴、百度、网易、搜狐等公司是典型代表;大型跨国企业上市融资已成为证券市场的常态，加之大型跨国企业的融资可为证券市场带来巨大收益，促使各国证券市场纷纷出台优惠政策吸引这类企业。由此，中国证券市场面临着越来越激烈的挑战。
2中国证券市场存在的问题
2.1投资品种单一化
纵观我国证券市场的发展历程，至A股、B股、H股和N股正式在市场推行并执行现货交易后，我国证券市场就再未出现备受投资者青睐的投资股票品种。在这种投资品种单一化的情况下，国内投资者往往会将投资聚焦点转移到境外证券市场，尤其是在境外市场实行债权转换的优势下。由此，我国证券市场缺失，投资者的规模无法在短期内迅速扩大，发展速度也无法与发达国家相比。
2.2上市企业质量较差
上市企业质量是衡量证券市场的重要指标，同时也是影响我国证券市场的重要因素。然而，当前，我国大部分上市企业质量都还相对较差。其最突出的表现为：上市企业的平均盈利能力呈现逐年下滑趋势，利润收益水平也呈现下滑态势;不少上市企业的净资产收益率逐渐下降，亏损面进一步增加;新上市公司数量持续减少等。基于这种境况，我国上市企业难以凭借良好的经营状况吸引大量境外资本。对于境外资本而言，若想取得盈利，必须要选择具有良好发展前景的上市企业，亦或是投资回报率较高的国内上市企业进行投资。尽管在短时间内，不少投机资本倾向于投资经营业绩较差的国内上市企业，但投资长期无法取得盈利后也会出现明显的资金抽逃情况。此科技创业月刊第9期时，国内证券市场将遭遇重大冲击，证券市场化国际道路也越来越艰辛。
2.3市场操作不规范
中国证券市场之所以无法快速实现，在很大程度上与证券市场操作不规范有关。证券市场操作不规范主要是指入市资金并未根据合法制度流入市场。当前，我国证券市场还存在大量以不透明方式进入股市的资金，这些资金无法真正得到有效监管。由于企业资金是不合规流入的，因而其无需进行信息披露，甚至无需申请规范账户与制作会计记录。不少上市企业甚至不顾招股书规定随意将现有的资金转移到股市当中。除此之外，我国证券市场还存在明显的非正规证券募集现象。其具体表现为：中小企业以改制为名向企业员工进行股份私募;私募基金开始介入证券市场;证券黑市层出不穷。这些行为，都拖累了中国证券市场的进程。
2.4证券商实力薄弱
相比境外证券商，我国证券商占有熟悉市场、政府支持等优势，但其实力依旧较薄弱，缺乏与境外证券商相竞争的实力。其具体表现为：中国证券商缺乏财政顾问、资产重组等优势，无法培养对外竞争力;我国证券商实力弱，无法为人才提供优惠政策，导致部分熟悉市场运作、社交能力强的高端人才被外国证券商以高薪等方式“挖走”;中国证券商普遍存在资金规模小的特点，对抗证券风险的能力也相对较弱，以至于其无法与国外证券商在同一国际平台上进行公平竞争;同时，我国大部分证券商都明显缺乏技术抗衡意识，未在技术设备等方面投入较大的精力，致使发展机会被白白浪费。
2.5法律法规不健全
尽管我国立法机构已针对证券市场的操作问题出台了相关的《证券法》，但该法案却未做好细则说明，无法真正提高市场的监管力度，致使行政干预色彩越来越浓厚。此外，我国证券服务业还存在较多问题，各种法律服务与证券法律事务量出现明显的不对称现象。而在财会制度方面，我国依旧采取传统的会计准则为投资者服务，而未及时跟进国际通信会计准则，关注财务资料，分析财务状况，以为投资者提供更周全的服务。再者，我国证券市场也未制定完善的信息披露制度、证券评价制度等。因而，我国证券市场道路缺乏法律法规支持。
3中国证券市场的发展对策
3.1推动投资品种多元化
中国证券市场的交易品种主要以股票为主，形成的价格机制也不具备合理性，投资者更无法从中选择自己想要投资的证券品种。基于这个现状，中国证券市场应积极纳入地方政府债券和企业债券，特别是可转换证券的企业债券，以增加投资品种。同时，积极处理银行不良资产，构建灵活的资产证券化品种和期货期权品种;大力发展投资基金，以满足投机投资者需要。从某种程度上看，发展投资基金，不仅有利于引进海外资本及国际间接投资资金，还有利于催动国际证券资本进入中国证券市场，大大推进中国证券市场投资品种的多元化。
3.2优化上市企业的治理机制
上市企业质量间接影响了中国证券市场的进程。因而要推动中国证券市场快速实现，必须要全面提高上市企业的质量。对此，相关部门要积极落实优化措施，完善企业的治理机制。具体而言：在条件允许的情况下，消除国有股限制，提高法人股上市流通效率。特别是要消除国有股严重的“虚位”状况，构建完善的法人治理机制;在企业落实培训机制，积极培养机构投资者，限制小股东的外在性;除此之外，企业必须要定期严格审查企业已上市的股票，并掌握股票的流动方向。同时，要消除分配指标及以指标为基础实现上市的做法。唯有如此，才能真正提高上市企业的质量，推动上市企业构建新市场，实现证券市场的规范化。
3.3促进市场发展的规范化
国民经济蓬勃发展，推动国内证券市场日益扩大，证券监管也越来越完善。然而，要促进市场发展的规范化，还需要在现有证券监管的基础上进一步加大监管力度。具体来看，主要有以下几项措施：发挥中国证券监督管理委员会的作用，实时监管证券市场，重点分析监管现状与存在问题，采取合理措施解决问题;把握不明资金流入市场的情况，调整监管思路与监管模式，并由此制定合理科学的监管措施，强化经营规划;加大监管执法力度，严格打击证券黑市、私募基金等行为，不断提高企业整体竞争力，增强竞争优势。此外，改变传统的“一次性入门资格监管”，转变成持续性的行为规范监管，即定期调查企业的产权关系、政企关系、社会责任履行情况等;积极消除投资者的入门资格偏见，适当引入产权清晰的民营企业等，并鼓励他们积极上市交易。同时，针对投资者利益保障需要出台相关的监管举措。
3.4培养专业人才增强券商实力
全面推进中国证券市场，必须要进一步完善中介机构经营管理机制，增强券商实力。对此，证券商应重视专业人才培养，构建专业的人才队伍。具体来看，主要有：引进证券职业人才，尤其是经验丰富的金融分析人才;与高等院校开展校企合作，构建证券人才培训基地，纳入股票人才、期货人才、数学人才、计算机人才共同参与培训，从而引进专业从业人才;在聘请人才时，要先对其进行专业考试，待其考试通过后为其颁发相关上岗证书，再筛选优秀的人才进入券商企业，为证券市场发展服务。此外，券商还可与国际券商达成长期人才互动合作关系，并进行高素质人才交换，从而全面提高双方人才队伍的整体素养。同时，政府部门要积极为证券人才提供优惠政策，如在个人所得税等方面提供适度优惠等，使证券人才愿意更努力地吸纳更丰富的知识，赢取更丰厚的薪酬。
3.5完善中国证券法规制度
完善的法律法规不仅有利于保障证券市场的秩序，还有利于保障投资者与上市企业的合法权益。对此，立法机构要积极健全证券法规;构建并完善券商注册相关制度;完善上市企业信息披露制度;借鉴国外优秀经验，确定证券市场机制及其交易席位，以限制券商数量急剧上涨;构建证券发行与企业上市相互分离的法律制度;构建违法追责制度及赔偿制度，使违法者能取得教训;转变现行的证券发行指标和上市标准，以证券市场发展现状为基础制定与市场相适应的上市标准与上市条件，尽可能从源头上规避上市分配不公平现象。在条件允许的情况下，证券部门还可适当扩大证券律师团队规模，加大证券市场制度完善力度。
4结语
证券市场是中国证券业发展的必然趋势，然而，要想完善，并非易事。古语有云：“不扫门前雪，何以扫天下”。因此，在实现国内证券市场的道路上，必须要先挖掘证券市场存在的问题，并着手解决问题，才能使中国证券市场得以稳步、健康的发展。
参考文献:
1李文华.中国证券市场：市场基础与推进策略[J].南方金融，(12)
2刘艾蓉.论中国证券市场的战略[J].知识经济，(12)
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证券毕业论文发表篇2
浅谈证券公司债券投资风险管理
摘要：随着我国社会主义市场经济的蓬勃发展，金融债券市场也迎来发展的黄金时期，从我国现阶段债券市场的发展情况来看，其已经具备了相对稳定和成熟的市场环境。在债券公司的经营过程中，债券投资作为其收入的主要来源之一得到了极大的重视，并且已经成为当前债券市场的主要参与者，但是在债券投资获利的同时，也不可避免的存在着种种风险。本文主要针对证券公司债券投资风险管理中的相关问题进行分析，并提出能够有效降低投资风险的建议。
关键词：证券公司;债券投资;风险;管理
从我国目前的债券市场发展状况来看，债券投资有着及其明朗的发展前景。债券作为一种投资工具具有收益稳定、流动性强以及安全性高的特点，但是仍然有各种风险存在，比如说：价格变动风险、通货膨胀风险、回收性风险、税收风险、转让风险、政策风险、信用风险以及利率风险等。因此，对证券公司来说，要想获得最大的经济利益，就必须对这些风险进行管理，以降低由于风险而带来的损失。现阶段，证券公司债券投资风险的管理中依然存在着一些问题，我们必须给予其足够的重视，努力为我国金融市场提供一个和谐稳定的发展环境。
一、证券公司债券投资风险管理中出现的相关缺陷和不足
(一)债券投资的风险管理缺乏扎实的根基
随着我国社会主义市场经济的快速发展，证券市场也朝着市场化的方向发展，但是由于其缺乏先天的发展条件，而且在之后的发展过程中也存在很多问题，所以导致债券投资的风险管理缺乏扎实的根基。另一方面，我国政府在经济社会的发展过程中处于宏观调控的地位，这就给证券市场的发展增添了非市场化的色彩，而且它也要承担相应的政府意志，这种债券市场的政府化也影响着债券投资风险的管理。在证券市场中，既要接受来自大量投资饥渴的国企的上市融资以及再融资,又必须应对一些非流通的法人股和国有股,长期以往，必然会使投资行为变得短期化,而且也会导致市场价格的波动幅度增大、频率增多,给债券投资风险管理带来许多不必要的麻烦。
(二)债券投资缺乏完善的市场交易制度
在债券投资的过程中，也缺乏相应的市场交易体制。从我国现阶段证券投资的种类来看，还是比较单一的，债券投资组合种类的选择有限，在借助多元化资产组合来减小非系统的投资风险依然存在较多的问题。此外，从规避风险的角度来说，仍然缺乏相应的规避方式，风险管理部门不能及时有效地依据市场的发展变化趋势做好顺势转化，而且也无法完成风险的对冲规避，这就极大地阻碍了债券投资风险能力的提升，增加了债券市场的不稳定性。
(三)债券投资风险的管理没有健全的监督管理机制
从我国目前的立法情况来看，针对投资风险管理的法律法规缺乏,因此，在债券的投资过程中就存在许多的制度漏洞。另一方面，针对投资比例也没有相关法律法规作出说明，从而使投资比例变得非常模糊,降低其可操作性。此外，在债券投资的实际运作过程中，公平公正以及权威独立的第三方监督问责机构不完善，而这一过程主要依赖投资管理人的自我约束是不能体现债券投资风险管理的监管力度的。
(四)债券投资风险管理的制度存在漏洞
在证券公司的的经营过程中，我们经常会发展这样一个规律就是：“谁的股份最多就听谁的”这样一种现象，而且公司的高管或者高层决策者往往受雇于公司的股东，而决策者往往有容易受股东的控制，在债券投资经营的过程中也会优先照顾股东的经济利益，这种现象就与债券投资的初衷相违背。此外，公司经理人的职能和权限过大，就会出现管理失衡的现象。所有投资决策都有经理人来决定，这样也会出现一些不可预期的风险。
二、强化债券投资风险管理的相关建议
(一)构建完善的债券投资风险管理系统
随着经济社会市场化的发展，金融债券也要顺应整体市场的发展趋势，不断向市场化迈进，从而为债券投资风险的管理提供一个适合的环境。证券公司要合理解决公司内部的股权分配问题，逐步建设起完善的公司法人管理结构，转变人们对证券公司重筹资、轻转制的固定印象，从而使投资风险管理机构能够保持一个正确的价值观，并且能够以认真分析的态度来践行安全投资、扩大收益的理念，以降低投资难度和成本。
此外，我国的债券市场要树立长远观念，立足自身，放眼世界，积极响应经济全球化的号召，努力与世界接轨，在降低投资风险的同时，能够有效提升投资的管理效率，而且能够促进国内市场的繁荣发展。市场交易制度的完善也能够降低市场的波动幅度，减少波动的频率，提升债券投资的风险管理力度。我国的债券市场虽然已经有了长足的发展，但是从目前整体的市场发展状况来看，债券投资仍然处于新兴产业，并且正在走向与世界转轨的不成熟状态，而且结合投资风险的大不确定性因素，对债券投资风险的评价必须由单一的收益性评价逐渐向收益性、流动性以及风险性相结合的综合转变，使评价能够完整全面。
从现阶段我国债券投资风险管理中的相关问题来看,从制度制定、市场监管等方面进行改革,使证券公司能够主动进行债券投资风险管理，从整体上提升公司债券投资风险管理部门对风险的预见、识别和消除能力，从而有效促进证券公司债券投资产业的长期稳定健康发展。
(二)逐步强化对债券投资业的监督和管理
对债券业的监督和管理，能够有效促进债券市场的健康化发展。有效的监督和管理使得证券公司能够在一种约束的条件下进行公正合法地经营，降低债券投资的风险。首先，我国政府已经颁布多项与债券金融投资相关的法律法规，如：《基金法》、《证券公司监督管理条例》，监督和管理部门要认真研究这些法律法规，抓住时机进行监管，从而提升证券业的自觉性和正规性。针对各项法律法规中的可操作性部分，监管部门要切实落实，进行周期性的监督和巡访，在这一过程中如果发现证券公司的违法行为要依法进行惩处，树立法律的严肃性和权威性。债券投资的一个重要特点就是具有流动性，为了有效避免操控市场价格现象的出现，要对投资比例做出一个明确的界定，消除其模糊性的因素，防止企业在这一过程中弄虚作假。
此外，证监会也应该发挥其作用，明确指定一些具有证券投资从业资格和强烈工作责任感的第三方的会计师、审计师事务所，对债券投资风险管理机构进行核算和检查，建立健全的责任问责机制，从而提升企业管理的自觉性、公正性以及均衡性。如果证券公司能够在监管之下合法经营,那么就能够有效促进风险管理部门对风险的抵御能力。此外，也要有完善的市场准入、退出体系,根据市场需求一定程度地降低市场准入标准,从而增强债券投资产业的竞争力。
(三)建立健全的债券投资企业的内部管理机制
在对证券公司债券投资风险进行管理的过程中，从投资的决策、适当的授权、业务操作、风险控制及监控、信息报告等多方面规范、指导、管理债券投资业务及风险。最重要的一点就是要从根本出发，从制度本身出发，消除由于制度上的不足而带来的风险。在债券投资企业进行风险管理时，要重点对其公司内部的股东出资情况以及管理决策层进行分析和调查，对股东的经营事迹以及信用情况要做出一个详细的总结和归纳，从而使企业内部能够形成一种和谐均衡的股东和决策者关系，而且也要是投资的管理决策者的决策与股东的利益相隔离，同时也要切实保障投资人的利益。
在加强债券投资风险管理的过程中，必须保证公司监察工作人员与董事之间具有各自独立的职权，并且杜绝董事、高管与监察人员之间出现经济联系，这样做的目的就是为了保证各个部门、各个工作人员能够保持其自身的独立性和公正性，为降低风险提供一个强有力的背景基础。上文针对债券投资风险管理中出现的相关问题介绍中提到了部分企业存在投资经理人的职权过大的问题，这种现象及其不利于企业内部的均衡发展。
证券公司要从制度层面出发，对债券投资过程中各个环节以及各个环节的负责人及其职能做出明确的限定，各司其职，比如证券公司要成立投资决策委员会对公司各种类的投资进行总体的规划。再如研发工作人员在坚持科学统计的基础上，采取定量的研究方式对各种投资品种进行科学合理的评估和选择，并向公司投资经理人提出具有建设性和可行性的投资建议，经理人在对其进行评估之后，做出正确的投资决定，这种完善的工作机制能够有效降低债券投资的风险，使公司的各个部门都能够充分发挥其作用。
总而言之，对证券公司来说，有效的债券投资风险管理能够促进企业的经营活动以一种更加平稳健康的态势发展，并且获得更多的经济利益。尽管从目前的状况来看，我国证券公司的债券投资在风险管理方面依然存在着许多的问题和缺陷，但是，只要我们能够坚持一切从实际出发，不断找出制度、监管以及市场结构等方面的不足，并且抓住这些问题，及时解决，一定能够给我国的证券市场带来健康的发展环境。
参考文献：
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