期权交易需要注意的点
期权(Options)是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利(即期权交易)。这里为大家分享一些关于期权交易需要注意的点，希望能帮助到大家!
期权交易概述
期权交易(option trading)，是从期货交易进展来的。
期权交易历史悠久，其雏形可追溯到公元前1200年。现代期权交易始于70年代初，1973年芝加哥期权交易所 (CBOE)正式成立，实行统一化和标准化的期权合约买卖，1987年5月29日伦敦金属交易所正式开办期权交易。今天，期权交易已逐渐规范化，其规模也不断扩大，种类不断齐全，已从传统的有形商品的期权交易进展到包含货币、证券、利率;指数等领域的期权交易。其交易方式呈多样化，既可欧式，也可美式;既可在交易所内实行，也可在场外交易。场外交易是在银行同业之间实行，也叫“柜台交易”。而经营期权业务的交易所则遍布世界各紧要金融市场。目前这类交易所有费城交易所、芝加哥商品交易所、纽约商品交易所、美国证券交易所、阿姆斯特丹交易所、蒙特利尔交易所、伦敦股票交易所、伦敦国际金融期货交易所和香港商品交易所等。我国大陆没有专门的期权市场，但中国银行在1985年和1986年也分别开展了黄金、白银和货币等期权业务。期权交易已成为现代西方金融市场上极为流行的一种交易方式。
期权交易合约的紧要因素
1.买家或投入者(taker)：是指购买期权的一方，或说购买权利的一方。
2.沽家或卖方(grantor)：是指出售权利的一方;
3.权价或期权费(premium)：是指买家向沽家支付的购买权利的费用，也称保险费。期权费有着重要的意义;一是期权买家可能遭受的最大损失程度控制在期权费之内，二是期权卖家出售一项期权可立即得到一笔期权费收入。买方的损失或卖方的盈利均以期权费为准，不会超过。
4.成交价：是指买家与卖家商定的远期商品交易的价格，也称基本价或合同价。
5.通知日(declaration date)：是指期权买家要求履行商品合同的交货或提运时，必须在预先确定的交货日或提运日前的某一天通知卖家，这一天即为“通知日”或“声明日”。
6.到期日：是指预先确定的交货日或提运日，这一天一个已预先声明的期权合约必须履行，它是期权合同有效期的终点。这一天也称“履行日”。
在金融市场上的期权交易合约要素也同上，只是这里的“商品”是金融商品而已。
期权交易的基本类型
1.买方期权(Call Option)。它也称延买期权或看涨期权或敲进，是指买家有权以双方预先协定的价格在规范期内购买一个远期商品(包含金融商品，下同)合同。买时要支付期权费。
2.卖方期权(Put Option)。它也称延卖期权或看跌期权或敲出，是指卖方有权以双方预先协定的价格在规范期内出售一个远期商品合同。
3.双重期权(Double Option)。它是指期权买方在一定时期内有权选择以预先确定的价格买进，也有权选择以该价格卖出商品合约。它实际上是上两种方式的组合。
除了上述三个基本类型外，近年来又开拓了许多特殊的期权做法，出现了许多类型的期权交易。如回溯期权(retroactive option)、循环期权(revolving option)、价差期权(spread option)、最小/最大期权(min/max option)、平均价期权(average option)、“权中权”期权(optionon option)等等。这些新种类丰富了期权交易的内容，也增强了期权交易本身的灵活性。
期权交易与现货交易、期货交易的区别
1.期权交易与现货交易的区别
期权合约赋予买方的权利是单方面的，当价格变动对买方有利时，他就执行期权，而且在合约到期前盈利随价格变动而增加，是无限的;当价格变动对买方不利时，他就放弃执行期权，损失是有限的，仅为其所付出的期权费。而在现货交易下，当交易完成后，买方无权选择盈利或亏损。当价格变化对买方有利时，买方可获最大利润;当价格变化对买方不利时，买方也得接受损失。
2.期权交易与期货交易的区别
①期权合约赋予买方的是权利，在约定期内，买方可在任何时候行使权利，也可在任何时点上放弃权利;而期货只有一个交割日，而且约定期内合约不能抵消的话，到期还须以实物交割。
②期权合约只对卖方有强迫性，即只要在合约期内买方要行使期权的权利，卖方就应履行义务;而期货交易的履约责任是双方的，也是强迫性的，如果不抵消，到时必须履约。
③期权交易中买方盈利随价格的有利变化而增加，若价格不利，亏损也不会超过期权费;而期货交易双方盈亏是随价格变动而增减的，即都面临着无限的盈利和无止境的亏损。
④期权的保险费是据市场行情而定的，由买方付给卖方，买方的最大损失就是最初交的保险费，不存在追加的义务;而期货合同要求双方均需放置原始保证金，且在交易历程中还须根据价格变动要求亏损方追加保证金，而盈利方可适当提取多余的保证金。
期权交易可分股票期权交易、金融期权交易(包含利率期权交易)、货币期权交易、商品期权交易(包含贵金属)。
期权交易原理
买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价转让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的解析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失;另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。
期权投入特点
1、以小博大
期权可以为投入者提给较大的杠杆作用。对于买方来说，买入平值期权特别是到期日较短的虚值期权，就可以用较少的权利金控制同样数量的合约。
2、不想承担太大的危机
买入期权，无论价格如何变化，变化多么剧烈，危机只限于所支付的权利金，但利润可以随着期货价格的有利变动而不断增加。免受保证金追加之忧虑，远离爆仓的噩梦，可以保持良好的交易心态。
3、延迟交易决策
当投入者对期货价格看涨(看跌)，但又不确定时，可以先行支付少量的权利金，买入看涨期权(看跌期权)。危机有限，价格趋势明朗后，再做进一步的判断和交易行动。
期权买方拥有的是权利，可以选择执行，也可以选择不执行。买入期权后，等于下了一个止损定单，最大的损失就是权利金。在行情振荡市场中，当期货价格不利变化时，可以等待观察市场变化，当行情发生回转时，期权价格回升。避免了期货交易止损平仓后，价格回转的尴尬境地。
4、规避期货交易危机
期货交易是一种高危机的投入工具。通过期权，可以有效地将期权交易的危机控制在确定的范围之内。买入看涨期权可以保护期货空头部位。买入看跌期权，可以保护期货多头部位。例如，某投入者买入棉花期货15000元/吨，为了规避价格下跌的危机，买入执行价格为15200元/吨的棉花看跌期权，这样，如果价格下跌，其锁定损失为200元。如果价格上涨，棉花期货盈利，而买入的看跌期权可以择机卖出平仓。
5、提高期货交易盈利
卖出期权的交易策略很多，通过卖出虚值期权，可以巧妙地增加期货交易盈利。如，当前市场棉花期货价格为15000元/吨，投入者认为棉花价格将上涨，但结合各种因素解析，15600元是一个强阻力位。因此，该投入者买入1手棉花期货15000元/吨，同时，卖出执行价格为15600元/吨的看涨期权，获取权利金80元/吨。如其所料，在期权到期日，期货价格上涨到15600元/吨，投入者可以在15600元/吨平仓了结其期货多头，盈利600元/吨;同时，其卖出的看涨期权为平值期权，买方不会提出执行，投入者可以赚取80元/吨的权利金。等于期货平仓价格为15680元/吨，提高了期货交易的盈利。从另一方面讲，如果期货价格涨过了15600元/吨，则期权买方会提出执行，该投入者的代价就是放弃15680(15600+80)元以上的利润。
6、更多的投入机会与投入策略
期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投入的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，做多做空都无法获取投入利润，市场中就缺乏投入的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投入者提给获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以基于期货价格波动率实行交易。期权上市后，根据区别月份、区别执行价格的期权之间，期权与期货之间的价格关系，可以派生出众多的套利交易策略。
7、灵活性
期货交易中，只有多空两种交易部位。期权交易中，有四种基本交易部位：看涨期权的多头与空头，看跌期权的多头与空头。如果投入者不想承担无限的危机，可以买入期权。如果投入者不愿支付权利金成本而能够承担危机，可以选择卖出期权。如果投入者买入期权，认为权利金成本较高，可以选择虚值期权。如果对期货价格有务实的看法，则可以卖出区别执行价格或者区别月份的期权，收取权利金以降低成本。同样，投入者卖出期权后，可以通过买入区别执行价格或者区别月份的期权来降低危机。期权交易的灵活性在于：通过区别的组合交易策略和不断调整，投入者可以获得区别危机收益和成本的投入效果。只要确定你的目标和危机能力，就会有一项投入计划适合于你。“期权投入策略的多少，取决于想象力的丰富程度”。
8、费用低
从手续费角度，郑商所的期权合约一般为其标的期货交易手续费的一半。
从合约价值上，棉花期权合约为棉花期货合约的1/5,适合中小投入者入市交易。