期货垂直套利包括哪些

垂直套利是指期权之间定约价不同但合约到期日相同的任何期权套利策略。垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格不同的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。这里为大家分享一些关于期货垂直套利包括哪些，希望能帮助到大家!

什么是垂直套利

垂直套利是指期权之间定约价区别但合约到期日相同的任何期权套利策略。垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格区别的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。垂直套利的特点在于将危机和收益度均限制在一定的范围内。也可称为货币套利(Money Spread)，差价(price spread)

垂直套利的四种方式

垂直套利是按区别的敲定价同时买进和卖出同一到期月份的看涨期权或看跌期权，共有四种形式。

1、牛市看涨期权套利

交易方式是买进一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但执行价格较高的看涨期权。

牛市看涨期权套利的最大危机——买进期权时付出的期权费和卖出期权时收取的期权费之差。

牛市看涨期权套利的最大收益——卖出看涨期权的执行价格与买进看涨期权的执行价格之差再减最大危机值。

2、牛市看跌期权套利

这种交易方式是指在买进一个执行价格较低的看跌期权的同时，卖出一个到期日相同、但是执行价格较高的看跌期权。

牛市看跌期权套利的最大收益——卖出期权时收取的期权费与买进期权付出的期权费之差。

牛市看跌期权套利的最大危机——卖出看跌期权的执行价格与买进看跌期权的执行价格之差再减最大收益值。

3、熊市看涨期权套利

熊市看涨期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看涨期权。

熊市看涨期权套利的最大收益——卖出期权时收取的期权费与买进期权时付出的期权费之差。

熊市看涨期权套利的最大危机——买进看涨期权的执行价格与卖出看涨期权的执行价格之差再减最大收益。

4、熊市看跌期权套利

熊市看跌期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高的看跌期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看跌期权。

熊市看跌期权的最大危机——买进期权时付出的期权费与卖出期权时收取的期权费之差。

熊市看跌期权的最大收益——买进看跌期权的执行价格与卖出看跌期权的执行价格之差再减最大危机值

套利交易概述

套利交易目前已经成为国际金融市场中的一种主要交易手段，由于其收益稳定，风险相对较小，国际上绝大多数大型基金均主要采用套利或部分套利的方式参与期货或期权市场的交易，随着我国期货市场的规范发展以及上市品种的多元化，市场蕴含着大量的套利机会，套利交易已经成为一些大机构参与期货市场的有效手段。

套利交易又叫套期图利是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，以从中获得利息差额收益的一种外汇交易，是指同时买进和卖出两张不[同种类的期货合约。

在进行套利交易时，投资者关心的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。投资者买进自认为价格被市场低估的合约，同时卖出自认为价格被市场高估的合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致;即买进的合约价格走高，卖出的合约价格走低，那么投资者可从两合约价格间的关系变动中获利。反之、投资者就有损失。

套利活动的前提条件是：套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差。否则交易无利可图。

在实际外汇业务中，所依据的利率是欧洲货币市场各种货币的利率，其中主要是以LIBOR(London inter-bank offer rate--伦敦银行同业拆放利率)为基础。因为，尽管各种外汇业务和投资活动牵涉到各个国家，但大都是集中在欧洲货币市场上叙做的。欧洲货币市场是各国进行投资的有效途径或场所。