分析铁矿石期货行情

| 广辉

铁矿石期货,是以铁矿石为标的物的期货品种,利用期货合约的标准化特性,制定的商品期货合约。2012年10月,大商所铁矿石期货已经于由证监会立项。2013年10月18日铁矿石期货合约已经在大连商品交易所上市交易。这里为大家分享一些关于分析铁矿石期货行情,希望能帮助到大家!

什么是铁矿石期货

铁矿石期货是指以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特性,制定的商品期货合约。

铁矿石期货简析

大连商品交易所铁矿石期货合约于2013年10月18日周五上市交易。首批上市交易合约为I1403、I1404、I1405、I1406、I1407、I1408、I1409。铁矿石期货合约交易保证金上市初期暂定为合约价值的5%,合约涨跌停板幅度暂定为上一交易日结算价的4%,新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。合约交易手续费为成交合约金额的万分之零点八,当日同一合约先开仓后平仓手续费分别按成交合约金额的万分之零点四收取。每交易日结算后,交易所将公布铁矿石期货合约所有会员当日成交量和持仓量。

大连商品交易所铁矿石期货合约

交易品种铁矿石
交易单位100吨/手
报价单位元(人民币)/吨
最小变动单位1元/吨
涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%
合约月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月
交易时间每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00
最后交易日合约月份第10个交易日
最后交割日最后交易日后第3个交易日
交割等级大连商品交易所铁矿石交割质量标准
交割地点大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指定交割地点
最低交易保证金合约价值的5%
交割方式实物交割
交易代码I
上市交易所大连商品交易所

根据交易所公布的期货合约内容,铁矿石合约交易单位为每手100吨,最小变动价位是每吨1元人民币,合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%,最低交易保证金为合约价值的5%,合约交易月份为1月份-12月份,最后交易日和交割日分别为合约月份第10个交易日和最后交易日后第3个交易日,交割方式为实物交割。

根据铁矿石交割质量标准,铁矿石基准交割品是铁品位为62%的粉矿,铁品位在60%以上粉矿和精矿均可以替代交割。标准品按照最大宗主流的铁矿石设计,并纳入微量元素指标限制。

铁矿石期货的推出条件

1.贸易格局生变,现有定价机制逐渐被打破

随着期货市场的进展和完善,多数国际大宗商品已经进入期货定价时代,而铁矿石国际贸易是为数不多且具备很强代表性的仍在沿用协议定价模式的国际大宗商品。目前,由于中国需求的减弱,全球大宗商品市场告别了黄金时代,由卖方市场转向买方市场,铁矿石贸易格局悄然生变,现有定价机制逐渐被打破。

同时,我国已经处于工业化中后期,城镇化开始替代工业化成为拉动经济稳定增长的紧要动力。我国对于铁矿石需求在未来会趋于平稳状态,持续增长的势头将会趋缓。经济进展方式的转变增加了我国在国际铁矿石市场中的谈判筹码,垄断供给格局下的卖方市场对价格的操纵能力也会被削弱,此时推出铁矿石期货可谓恰逢其时。

2.我国市场地位举足轻重,期货有主场优势

我国巨大的铁矿石贸易份额是推出铁矿石期货的现货基础和市场需求,也是铁矿石期货推出的必要条件。目前,我国是国际铁矿石市场中最大的需求方,在全球铁矿石市场中拥有举足轻重的地位,对整个国际市场具备很大的影响力。2011年1月,印度推出全球首个铁矿石期货,同年新加坡也推出了以中国天津港口62%品位的铁矿石价格为参照指数的铁矿石掉期合约,规范以现金形式交割。2013年5月,美国CME集团电子交易也推出了铁矿石期货。值得注意的是,印度和新加坡的铁矿石合约分别以中国青岛和天津两港口的铁矿石到岸价作为合约标的价格,而非巴西或澳大利亚的离岸价格,足见我国在国际铁矿石市场上的重要影响力。

同时,我国螺纹钢期货、焦炭期货的成功也为铁矿石期货的推出提给了经验借鉴。近年国际铁矿石和黑色金属衍生品市场上大打“中国牌”,我们自身不能袖手旁观。目前,我国已经具备推出铁矿石期货的现货基础与市场条件,铁矿石期货拥有主场优势,能够使得中国在国际黑色金属期货交易中抢占制高点。

3.相关部门已达成共识,市场各方期待上市

目前,相关部门已经达成共识,铁矿石期货的推出势在必行。国际衍生品市场推出的铁矿石掉期交易成为铁矿石金融化之路的有力推手。自2009年起,有关部门便开始着手铁矿石期货的开发调研,做了大量工作,认真研究印度和新加坡等交易所的铁矿石合约,密切关注国际铁矿石衍生品的进展动态,对其市场实行跟踪研究,为我国顺利推出铁矿石期货做好了充分的准备。继上海期货交易所螺纹钢期货顺利问世后,大连商品交易所分别于2011年、2013年推出焦炭期货和焦煤期货,获得市场广泛认可,为铁矿石期货的推出扫清了技术上的障碍,培育了广大产业投入者。


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