掌握指数化投资的优势与策略

指数化投资，是指通过复制并跟踪某个证券价格指数，或按照证券价格指数的编制规则构建投资组合而进行的投资。下面是小编整理的关于如何掌握指数化投资的优势与策略，欢迎阅读!

指数化投资的含义

指数化投资上世纪70年代于美国兴起，特别是90年代，ETF产品的出现导致了指数化投资在全球市场蓬勃发展。

其特点和优势在于投资风险分散化、投资成本低廉、追求长期收益和投资组合透明化。

东方财富choice数据统计显示，2018年在沪深股指双双大幅下跌的同时，境内公募基金市场上指数基金规模增长约四成至约6700亿元，规模占比也由上年的4%提升至5%。

巴克莱国际投资管理公司(BGI)ETF部门负责人德博拉·菲尔(Deborah Fuhr)的最新研究显示，截至2009年4月末，全球共计有1768只ETF产品，资产规模达到7069亿美元，其中，股票型ETF的资产规模达到5712亿美元。全球ETF数量已经相当于2000年总计仅有92只时的19倍，而全球ETF资产规模则接近于2000年时743亿美元的10倍

指数化投资的优势

指数化投资相对于主动投资有几大优势值得投资者关注：

其一，指数化投资可用较小资金获得一个非系统性风险高度分散的投资组合，这在非单边市场中、在长期投资的区间中都是对投资者较为有利的一项特点;

其二，指数化投资由于是被动投资，因此其运营成本和交易成本较为低廉;

其三，指数化投资的资金可以被全部用来跟踪指数，资金利用率较主动管理的基金要高，且因为纯指数化投资完全复制指数，其透明度也非常高;

其四，从投资效果来看，长期持续跑赢指数的基金经理并不多，晨星的研究数据显示，过去20年来指数化投资的回报率优于80%以上的同类主动型管理的基金;

其五，指数化投资有利于大资金资产配置的策略调整，资产配置在长线投资回报中占据十分重要的位置，而指数化投资进出方便，有利于快速调整资产配置策略，在越成熟、制度越完善的市场，退休基金其被动式管理的资产比例越高，这也体现了指数化投资在资产配置中的重要地位。

另外，指数化投资需要有长线是金的心态，以良好的心态，再配以及时的大类资产配置调整，投资将成为更为简单的一件事。

指数化投资的策略

股指期货的正式登场会为金融市场注入新的活力，并为个人投资理财市场带来一些新的理念。股指期货市场复杂多变，对于投资者来说，选择正确的交易策略至关重要。

指数化投资是被人们定义为一种被动式投资。即，投资者试图复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数的编制原理构建投资组合而进行的证券投资。其收益水平目标是基础指数的变化幅度。指数化投资是一种享有市场平均收益水平的金融产品，适用于那些想稳定地分享证券市场成长的投资者的需求，即偏好平均程度风险和收益的投资者。

金融危机使指数型产品成为全球投资者的新宠，国内也不例外。在过去的2009年中，尽管沪深300指数涨幅高达96%，但遗憾的是国内多数基金都没有跑赢大盘。据统计，124只标准股票型基金平均增长率为71.54%。相比之下，国内表现最好的产品为11只指数型基金。

股指期货的上市，正好为投资者提供了一个新的指数化投资的工具。由于股指期货在价格趋势上与其标的指数沪深300指数具有相当高的一致性，这一点可以从标准普尔500指数与其相关的指数期货的走势对比中看出。并且，在期货交割时，期指价格将收敛于沪深300指数，因此投资者可以通过股指期货交易复制沪深300指数的收益表现，获取市场平均收益率。换句话说，就是采用指数化追踪交易策略，买入沪深300股指期货合约并不断展期，如同构置了一支追踪沪深300指数的指数型基金，从而取得沪深300指数的收益率，从而不至于在市场一片大好之时输给大盘。

虽然采取指数化投资策略可以方便的让投资者通过股指期货来追踪沪深300指数收益率，然而在进行指数化投资策略的同时，投资者应注意一些技术问题。首先，指数化投资只进行做多交易，因此跟踪的指数收益水平不一定总是为正，在下跌的行情中也必须承担负的指数收益。其次，由于建仓时的期货合约可能高于现货指数的价格，因此会产生一个建仓成本。最后，指数化投资是长期交易行为，而期货合约具有期限性，因此必须进行连续展仓交易。在更换合约时，两个合约的价差也必然提高交易成本。投资者应对此做到心中有数，以免影响决策。